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机械设备行中超买球官网业周报:关注Q3环比改善

日期:2021-08-09 14:16 人气:

周行情回顾:本周,SW机械板块上涨6.47%,沪深300 上涨2.29%。受益于基建投资下半年提速预期,工程机械板块本周反弹明显,另外新能源相关设备企业涨幅仍然领先,中期仍持续推荐产业趋势明确的锂电/光伏设备、自动化、激光、第三方检测等核心标的,另外通用设备需求景气下半年虽有分歧,但目前制造业整体投资仍维持高位,微观企业订单同比仍是高增,建议重点关注机床、刀具、注塑机、工业机器人等相关链条公司。

每周增量研究:从环比角度看订单或业绩,我们认为以下公司会有较大改善:1)航科科技,海外核心客户LG 扩产计划饱满,Q3 订单有望落地;2)科莱机电:Q3 二氧化碳空调管路海外出口有望落地,缺芯影响趋缓,业绩环比提速;3)国茂股票:

【/h/】5月产品价格上涨,大宗商品下跌,Q3利润弹性开始实现;4)常杰大道:大宗商品影响Q3 趋缓,海外升降桌市场B 端需求回暖;5)广播电视测量:Q2 受广州疫情影响业绩/订单不及预期,Q3 有望修复,全年利润率12%预期不变。

本周重要研究:医疗设备-伊瑞技术:“奕”往无前,“瑞”不可当;轨交系统-田家:闸片主业修复,新产品放量在即。

【/h/】本周核心观点:工程机械:据CCMA数据,2021年7月,主机厂商共销售各类挖掘机械产品17345台,同比下降9.2%。其中,国内市场销售12329台,同比下降24.1%;出口销量5016台,同比增长75.6%。7月份我国部分省份受台风、洪水影响较大,预计8月份需求将得到补充。当前估值水平充分反映了悲观预期,中长期龙头有一定的安全边际。建议关注恒力液压、三一重工、中联重科、施工机械、浙江李丁等。自动化:2021 年6 月,国内工业机器人产量3.64 万套,同比增长61%。创单月历史新高。制造业持续高景气,建议关注欧科十亿、艾斯顿、国茂股份、益智米、绿色的谐波、豪普特等;另外特种机器人领域,建议关注带电作业机器人放量在即的易嘉禾;重点关注克来机电,汽车电子设备订单改善,盈利拐点来临;大众MEB 车型放量、热泵空调渗透率提升下,公司二氧化碳空调管路系统预期放量增强业绩弹性。激光:年初以来激光行业整体景气度较高,上游供应链加速国产化背景下激光器价格下降与功率中枢提升持续,另外焊接、清洗等新应用场景值得期待,关注国产激光器龙头瑞科激光以及长期受产业链价格竞争影响较小的国产激光切割系统龙头百初电子。光伏设备:行业降本提效是主旋律,随着异质结成本国产化的推进,HJT 电池片的综合成本有望在明年达到PERC 电池片的水平,重点关注麦威股票、郏捷伟创、京生机电。锂电设备:国内2021 年6 月新能源汽车销量为25.6 万辆,同比增长139.3%。全球电动化浪潮明确,关注飞行员情报、杭可科技。第三方检测:中长期制造业、消费升级带动第三方检测需求持续增长,治理结构下的公司管理能力将是从业机构的核心竞争力,行业马太效应显著,重点推荐华策检测、广电计量等。